LFA
LFA est un outil d'analyse statistique de la qualité des trades sur les marchés européens.
Nouvelle méthodologie
A partir de mai 2009, le service LFA améliore sa méthodologie: 2 critères sont désormais pris en compte dans la simulation de routage optimal des ordres: au prix du trade s'ajoute le cout de trading (frais de transaction)..
Notre algorithme compare le prix net réellement traité de toutes les transactions avec les prix nets disponibles sur chaque marché à un instant donné. Cela signifie que l'analyse tient compte des frais de transaction lors de sa comparaison, que ce soit dans le prix traité ou lorsqu'elle reconstitue le carnet d'ordres consolidé.
Pour plus d'informations sur la méthodologie: LFA Product Information
La couverture valeur compte plus de 1100 valeurs (depuis decembre 2009) parmi les actions européennes les plus liquides, notamment les principaux indices boursiers. Obtenir la liste complète des valeurs couvertes ici.
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Fichier de données brutes LFA (Publication quotidienne, hebdomadaire ou mensuelle. Voir le cout)
Allocation Optimale du Capital Exécuté par Place d'Exécution pour obtenir la Best Execution
Ce graphique montre quelle part (en valeur) du capital échangé a été correctement exécuté si l'on considère les critères de Best Execution : prix (à gauche) ou prix net -prix & cout - (à droite). La part non exécutée de façon optimale (plus importante si l'on tient compte des couts d'exécution) est repartie sur les places où un meilleur résultat aurait pu être obtenu. Cliquez sur l'image pour voir où auraient dû être exécuté les ordres pour obtenir le meilleur prix / résultat.
Parts de marché des plateformes européennes dans un contexte d'exécution au meilleur prix
Equiduct simule une part de marché théorique pour chaque place en réallouant chaque transaction à la plateforme sur laquelle elle aurait obtenu les meilleures conditions d'exécution. Ainsi, le graphique ci-joint démontre que les bourses traditionnelles perdraient une part significative de leur part de marché au profit des MTFs. Cela est d'autant plus vrai si l'on considère le prix net. Comparez les parts de marché actuelles et théoriques en cliquant sur l'image ci-contre.
Proportion de transactions ayant manqué la Best Execution
Ce graphique révèle qu'une part significative des transactions ont manqué un meilleur prix immédiatement disponible ailleurs, qu'elles soient exécutées sur une bourse traditionnelle ou sur un MTF. Si l'on considère le prix net (prix + cout d'exécution), cette proportion est encore plus importante.
Cliquez sur le graphique pour voir l'image dans son ensemble.
Fragmentation pre et post-trade pour les principaux indices européens
Ces indicateurs calculent le nombre moyen de places d'exécution impliquées pour chaque transaction : le FFI (Post Trade) se base sur les transactions effectivement observées et le LFI résulte d'un calcul pre-trade théorique. Le graphique démontre que pour atteindre le meilleur prix , les ordres devraient être plus fragmentés qu'ils ne le sont actuellement et encore davantage si l'on considère le meilleur prix net.
Cliquez sur le graphique pour voir l'image dans son ensemble.
Tous les graphiques sur cette page seront mis à jour le 1er jour ouvré de chaque mois.
Responsabilité
Les données de fragmentation sont basées sur des calculs internes a Eqduiduct. Ces calculs reposent sur des données de marché en temps reel publiées par les places d'execution mentionnées et suivies par Equiduct. Equiduct utilise les méthodes standards pour la collecte des données et le calcul de statistiques sur la fragmentation et estime en tant que tel que ces données sont fiables. Toutefois, Equiduct ne peut pas garantir la parfaite exactitude de ces données.